Факторинг.

Что это простыми словами

Вы отгрузили товар с отсрочкой 60 дней. Деньги по документам ваши, но придут через два месяца, а зарплату и поставщику платить сейчас. факторинг закрывает эту дыру: вы передаёте фактору (банку или факторинговой компании) право получить долг с покупателя — и он сразу платит вам почти всю сумму поставки. Покупатель потом гасит долг уже не вам, а фактору.

По сути вы продаёте не товар, а будущий платёж — со скидкой за то, что деньги нужны сегодня. Это как обналичить долговую расписку клиента в обменнике: получаете чуть меньше номинала, но прямо сейчас, а не «когда-нибудь в срок».

Зачем это бизнесу

Главная боль, которую лечит факторинг, — кассовый разрыв из-за отсрочек. Крупные сети и маркетплейсы почти всегда берут товар с отсрочкой 30–90 дней, и поставщик кредитует их бесплатно из своего кармана. Чем быстрее растут продажи, тем сильнее вымывается оборотка: отгрузил больше — заморозил больше денег в дебиторке. факторинг расшивает этот узел: деньги за поставку приходят сразу, оборот крутится дальше.

Отдельный бонус против кредита — факторинг не вешает долг на ваш баланс и не требует залога. вы не занимаете, вы продаёте свою дебиторку. Для растущего бизнеса, у которого закладывать уже нечего, это часто единственный способ профинансировать рост.

Как считается

Стоимость факторинга — это не «ставка по кредиту», а две части: комиссия фактора плюс плата за дни финансирования.

Аванс           = сумма поставки × коэффициент финансирования (обычно 70–100%)
Плата за деньги = годовая ставка × аванс × дней отсрочки ÷ 365
Стоимость       = факторинговая комиссия (% от поставки) + Плата за деньги

Пример. Поставка в сеть на 1 000 000 ₽, отсрочка 60 дней, регрессный факторинг.

• Коэффициент финансирования 90% → аванс сразу: 900 000 ₽.
• Годовая ставка финансирования 20%: 0,20 × 900 000 × 60 ÷ 365 ≈ 29 600 ₽.
• Комиссия фактора 0,5% от поставки: 0,005 × 1 000 000 = 5 000 ₽.
• Итого факторинг стоил ≈ 34 600 ₽ — это 3,46% от поставки за 60 дней, или ~21% годовых в пересчёте.

Когда покупатель через 60 дней платит фактору весь 1 000 000 ₽, вам возвращают остаток (100 000 ₽) за вычетом удержанной комиссии и платы. Считать выгоду надо именно так: сравнивать эти 34 600 ₽ с ценой кассового разрыва — кредитом, упущенными скидками за предоплату поставщикам или просто остановкой оборота.

Примеры из жизни

• Селлеры маркетплейсов. Ozon Факторинг и WB Факторинг: продавец прямо в личном кабинете уступает площадке требование за поставку и получает деньги сразу, не дожидаясь стандартной выплаты. У Ozon — от ~1,7% в месяц, финансирование до 100% суммы поставки. Для оборачиваемого товара это разница между «закупил следующую партию сегодня» и «ждал выплату две недели».

• Поставщик в федеральную сеть. Производитель отгружает товар с отсрочкой 60 дней и вместо кассового разрыва отдаёт накладные фактору. Получает ~90% сразу (регрессный факторинг), закрывает оборотку и платит своим поставщикам, а сеть гасит долг фактору в срок.

• Масштаб рынка. Это давно не экзотика: совокупный портфель факторинга в РФ на 01.01.2025 — около 2,96 трлн ₽, оборот за 2024-й — ~10,5 трлн ₽ (данные Ассоциации факторинговых компаний). Львиную долю держат банковские факторы: лидер рынка — СберФакторинг (~850 млрд), за ним Альфа-Банк (~590 млрд) и ГПБ-факторинг (~290 млрд), дальше группы ВТБ и ПСБ (~210–220 млрд каждая).

Когда это про вас

Факторинг работает, только если у вас есть что уступать — то есть регулярные отгрузки с отсрочкой платежа и живая дебиторка. Идеальный кейс: вы B2B-поставщик, продаёте сетям, дистрибьюторам или на маркетплейсах, отсрочки длинные, а оборотка вечно в дефиците.

А вот когда рано или бесполезно: вы работаете по предоплате или за наличные — уступать нечего, дебиторки нет. Сделки разовые и нерегулярные — фактор такое не любит. Отсрочки короткие и кассовых разрывов нет — тогда комиссия просто съест маржу без всякой пользы. И B2C-розница без отсрочек: физлицу-покупателю долг не «передашь». На самой ранней стадии без стабильного потока счетов с отсрочкой — тоже мимо.

Грабли и мифы

• «факторинг — это кредит». Нет. Денег под залог вам не дают — у вас покупают дебиторку. Долговую нагрузку на баланс это не вешает, целевого использования и обеспечения не требует. Но и сравнивать «в лоб» со ставкой по кредиту нельзя: цена тут — комиссия плюс плата за дни, считайте полную стоимость.

• «Безрегрессный факторинг снимает все риски бесплатно». При безрегрессе фактор и правда берёт на себя риск неплатежа покупателя — но за это комиссия выше, а аванс часто ниже. При регрессном дешевле, зато если покупатель не заплатит, деньги возвращаете вы. «Всегда берём без регресса» — это просто непонимание, что за чужой риск кто-то платит, и платите вы.

• «факторинг нужен, только когда всё плохо». На зрелом рынке это штатный инструмент управления обороткой, а не сигнал бедствия. Сигнал бедствия — наоборот, когда отсрочки душат рост, а вы упорно кредитуете сети из своего кармана «из принципа».