Можно ли выплатить дивиденды, если у компании убыток?

Нет. Дивиденды платят только из чистой прибыли после налогов и только при положительных чистых активах. Если по году убыток или активы ниже уставного капитала, распределять нечего — это прямой запрет, а не рекомендация. Деньги из убыточной компании выводят зарплатой или займами, но не дивидендами.

Какой налог платят с дивидендов в России в 2025 году?

Дивиденды физлиц облагаются НДФЛ по двухступенчатой шкале: 13% на сумму до 2,4 млн ₽ в год и 15% на превышение. Налог удерживает налоговый агент — компания или брокер — прямо у источника. На руки вы получаете уже «чистую» сумму, отдельно декларировать и доплачивать обычно не нужно.

Чем дивиденды отличаются от зарплаты учредителя?

Зарплата — расход компании, уменьшает прибыль и облагается НДФЛ плюс страховыми взносами. Дивиденды — распределение уже заработанной чистой прибыли, взносов на них нет, только НДФЛ 13/15%. Зарплату платят за труд по трудовому договору, дивиденды — за владение долей, по решению общего собрания участников.

Платят ли дивиденды ИП и самозанятые?

Нет. Дивиденды — механизм только для юрлиц (АО и ООО), где прибыль компании отделена от кармана собственника. У ИП и самозанятых такого разделения нет: заработанное сразу их личный доход, забирается напрямую без решения о распределении и без удержания дивидендного НДФЛ агентом.

Почему после выплаты дивидендов акция дешевеет?

Это дивидендный гэп. В день отсечки из компании уходят деньги, равные сумме выплат, поэтому справедливая цена акции падает примерно на размер дивиденда. Купить «прямо перед выплатой ради дивиденда» бессмысленно: сколько получите выплатой, столько примерно потеряете на снижении котировки. Бесплатной доходности тут нет.

Инвестиции и сделки4 мин чтения

Дивиденды.

Dividends · выплаты акционерам · распределение прибыли · DPS (dividend per share)

Часть чистой прибыли, которую собственники по решению распределяют между участниками пропорционально долям или количеству акций.

Коротко

Дивиденды — часть чистой прибыли, которую собственники АО или ООО распределяют между участниками пропорционально долям или акциям.
Платить дивиденды можно только из чистой прибыли после налогов и только при положительных чистых активах — из убытка их не достать.
С 2025 года дивиденды физлиц в РФ облагаются НДФЛ по шкале 13% / 15% (15% — с суммы свыше 2,4 млн ₽ в год), налог удерживает агент у источника.
Высокая дивидендная доходность часто означает упавшую из-за проблем цену (dividend trap), а после отсечки котировка падает на размер выплаты.
В учёте дивиденды уменьшают капитал, а не прибыль периода: проведёте их как расход — исказите P&L и юнит-экономику.

Что это простыми словами

Дивиденды — это часть чистой прибыли, которую компания (АО или ООО) по решению собственников делит между участниками. Кто сколько вложил — тому столько и причитается: пропорционально долям или количеству акций. Для инвестора это доход на вложенный капитал, не требующий продавать саму долю: деньги капают, актив остаётся в руках.

Представьте яблоню в общем саду. Дерево вы не пилите и не продаёте — оно растёт дальше. Но раз в год собираете урожай и делите яблоки по числу посаженных корней. Дивиденды — это урожай, а не дрова из ствола.

Зачем это бизнесу

Дивиденды — легальный способ вернуть собственнику отдачу на вложенные деньги. Учредитель ООО не может просто достать наличку из кассы: это либо зарплата (со взносами), либо подотчёт, либо дивиденды. Последнее — самый чистый путь распределить заработанное.

Для публичных компаний регулярные выплаты — сигнал зрелости: бизнес стабильно прибылен и делится прибылью. Дивидендная история двигает котировки и удерживает инвесторов, которые приходят за денежным потоком, а не за спекуляцией на росте цены.

Как считается

Дивидендная доходность     = (Годовой дивиденд на акцию / Цена акции) × 100%
Payout ratio (норма выплат) = (Сумма дивидендов / Чистая прибыль) × 100%
Дивиденд на акцию (DPS)     = Объём выплат / Число акций

Пример. Чистая прибыль ООО за год — 1 000 000 ₽. Два учредителя с долями 60/40 распределяют всю прибыль: первому причитается 600 000 ₽, второму — 400 000 ₽. Но это «грязные» суммы: налоговый агент (само ООО) удержит НДФЛ у источника. При ставке 13% на руки выйдет 522 000 ₽ и 348 000 ₽. А если у акции цена 250 ₽ и на неё начислили 25 ₽ дивиденда, доходность = 25 / 250 × 100% = 10%.

Примеры из жизни

Сбербанк за 2023 год направил на дивиденды рекордные для российского рынка 752 млрд ₽ — по 33,3 ₽ на акцию, около 50% чистой прибыли по МСФО (та составила 1,5 трлн ₽). Классический payout ratio «половину забираем, половину оставляем в деле».
Лукойл платит дважды в год: промежуточные за 9 месяцев плюс финальные. Для дивидендного инвестора отдельная ценность — предсказуемость графика: ты заранее знаешь, когда и примерно сколько прилетит.
ООО без публичных акций: те самые два учредителя с долями 60/40 на общем собрании делят 1 млн ₽ чистой прибыли. Никакой биржи — протокол собрания и проводка.

Когда это про вас

Тема актуальна для собственников АО и ООО, у которых накоплена чистая прибыль и чистые активы положительные. А вот ИП и самозанятым про дивиденды думать незачем: у них нет распределения прибыли — доход забирается напрямую, без посредника-юрлица.

Растущим стартапам тоже рано. Прибыль (если она вообще есть) реинвестируется в рост — сознательная growth-стратегия, дивиденды там не платят принципиально. И для микро-ООО без свободной чистой прибыли вопрос просто не возникает: делить нечего.

Грабли и мифы

«Дивиденды = вывод денег из бизнеса в любой момент». Нет. Платить можно только из чистой прибыли (после налогов) и только при положительных чистых активах. Из убыточной компании дивиденды не достаются — это не зарплата и не выручка.
«Высокая дивидендная доходность = хорошая акция». Часто аномально высокая доходность — это упавшая из-за проблем бизнеса цена (dividend trap), а не щедрость эмитента. Плюс после отсечки цена падает ровно на размер выплаты — это дивидендный гэп, бесплатного сыра нет.
«Объявили 100 тысяч — 100 тысяч и получу». Забыли про налог. С 2025 года в РФ дивиденды физлиц облагаются НДФЛ по отдельной двухступенчатой шкале: 13%, а с суммы свыше 2,4 млн ₽ в год — 15%. Налог удерживает агент у источника, так что «грязная» доходность никогда не равна «чистой».

Комментарий артефактов

Главный риск при учёте дивидендов — смешать их с операционными расходами в отчёте о прибылях. Дивиденды уменьшают капитал, а не прибыль периода: проведёте их как расход — разом исказите и P&L, и юнит-экономику, и будете принимать решения по кривым цифрам. Дивиденды — это распределение уже заработанного, отдельная операция, а не строка затрат. В артефактах они моделируются именно так: система берёт накопленную нераспределённую прибыль, проверяет достаточность чистых активов, разносит сумму по участникам из реестра владельцев, сама считает удерживаемый НДФЛ по актуальной ставке (13/15% с порогом 2,4 млн ₽) и формирует две проводки — начисление обязательства перед собственником и выплату по cash flow.

Частые вопросы

Можно ли выплатить дивиденды, если у компании убыток?: Нет. Дивиденды платят только из чистой прибыли после налогов и только при положительных чистых активах. Если по году убыток или активы ниже уставного капитала, распределять нечего — это прямой запрет, а не рекомендация. Деньги из убыточной компании выводят зарплатой или займами, но не дивидендами.
Какой налог платят с дивидендов в России в 2025 году?: Дивиденды физлиц облагаются НДФЛ по двухступенчатой шкале: 13% на сумму до 2,4 млн ₽ в год и 15% на превышение. Налог удерживает налоговый агент — компания или брокер — прямо у источника. На руки вы получаете уже «чистую» сумму, отдельно декларировать и доплачивать обычно не нужно.
Чем дивиденды отличаются от зарплаты учредителя?: Зарплата — расход компании, уменьшает прибыль и облагается НДФЛ плюс страховыми взносами. Дивиденды — распределение уже заработанной чистой прибыли, взносов на них нет, только НДФЛ 13/15%. Зарплату платят за труд по трудовому договору, дивиденды — за владение долей, по решению общего собрания участников.
Платят ли дивиденды ИП и самозанятые?: Нет. Дивиденды — механизм только для юрлиц (АО и ООО), где прибыль компании отделена от кармана собственника. У ИП и самозанятых такого разделения нет: заработанное сразу их личный доход, забирается напрямую без решения о распределении и без удержания дивидендного НДФЛ агентом.
Почему после выплаты дивидендов акция дешевеет?: Это дивидендный гэп. В день отсечки из компании уходят деньги, равные сумме выплат, поэтому справедливая цена акции падает примерно на размер дивиденда. Купить «прямо перед выплатой ради дивиденда» бессмысленно: сколько получите выплатой, столько примерно потеряете на снижении котировки. Бесплатной доходности тут нет.

Источники

НК РФ, ст. 224 — ставки НДФЛ (с 2025 — дивиденды 13% / 15%, порог 2,4 млн ₽)
Федеральный закон № 14-ФЗ «Об ООО», ст. 28–29 — распределение прибыли и ограничения на выплату
Федеральный закон № 208-ФЗ «Об АО», ст. 42–43 — порядок и ограничения выплаты дивидендов
«Сбер» рекомендовал ₽750 млрд или ₽33,3 на акцию за 2023 год — РБК Инвестиции
Прогрессивная шкала НДФЛ с 2025 года — Гарант / 1С:WiseAdvice

Хотите видеть это в своих цифрах, а не в теории?

артефакты считают всё это автоматически — на ваших данных. Покажем за один созвон, без слайдов.

Запросить демо Весь словарь

ПредыдущийДиверсификация Следующий Дисконтированный денежный поток (DCF)