Анализ платежеспособности.

Что это простыми словами

Анализ платежеспособности отвечает на один вопрос: хватит ли у вас денег и активов, чтобы вовремя расплатиться по долгам — с банком, поставщиком, налоговой, по зарплате. Не «сколько вы заработали на бумаге», а «сможете ли отдать, когда придёт срок».

Представьте человека с зарплатой 300 000 ₽ в месяц, у которого всё вложено в квартиру и три ипотеки. На бумаге богач, а заплатить за такси нечем до 10-го числа. Бизнес ведёт себя так же: прибыль в отчёте есть, а денег на счёте — нет.

Зачем это бизнесу

Платежеспособность — это про доверие, которое можно посчитать. Банк по ней решает, давать ли кредит и под какой процент. Поставщик — отгружать ли с отсрочкой или только по предоплате. Инвестор — вкладываться или бежать. Вы сами — переживёте ли следующий кассовый разрыв.

Беда в том, что неплатежеспособность подкрадывается тихо. Компания месяцами показывает прибыль, а потом не может закрыть зарплату — потому что вся прибыль застряла в дебиторке, которую клиенты обещали вернуть «на той неделе». Регулярный анализ ловит этот разрыв до того, как он превратится в просрочку и испорченную репутацию.

Как считается

Два самых частых угла — для бизнеса и для заёмщика.

# Для бизнеса: коэффициент текущей ликвидности (Ктл)
Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Норма: 1,5–2,5 (зависит от отрасли)

# Для заёмщика: показатель долговой нагрузки (ПДН)
ПДН = Платежи по всем кредитам в месяц / Среднемесячный доход × 100%
Порог риска: ≈ 50–80%

Пример по ПДН. Платежи по кредитам — 60 000 ₽/мес, доход — 100 000 ₽/мес. ПДН = 60 000 / 100 000 × 100% = 60%. Это повышенная нагрузка: при выдаче кредитов банк обязан рассчитывать ПДН (требование Банка России, действует с 2019 года) и при высоком значении закладывает надбавку или отказывает.

Пример по Ктл. У ООО оборотных активов на 800 000 ₽, краткосрочных обязательств — на 1 000 000 ₽. Ктл = 0,8. Значение ниже 1 — тревога: имущества, которое можно быстро обратить в деньги, не хватает даже на ближайшие долги.

Примеры из жизни

• Банк перед кредитом считает ПДН заёмщика. Высокий показатель (за 50%) означает, что большая часть дохода уже уходит на текущие платежи — банк по требованию ЦБ обязан учесть это в решении и в цене кредита.
• Поставщик с отсрочкой проверяет контрагента-ООО: Ктл = 0,8 (меньше 1). Сигнал — оборотных активов не хватает на краткосрочные долги. Вывод: отгружаем по предоплате, отсрочку не даём.
• При угрозе банкротства считают коэффициент восстановления платежеспособности. Значение меньше 1 говорит, что за полгода компания нормальную ликвидность не вернёт — повод кредиторам и арбитражному управляющему готовиться к худшему сценарию.

Когда это про вас

Если вы самозанятый или микробизнес без кредитов, отсрочек и крупных контрагентов — формальные коэффициенты вам пока избыточны. На старте достаточно следить за остатком на счёте и не влетать в кассовый разрыв. Не нужно считать Ктл, чтобы понять, что денег до зарплаты не хватит.

Полноценный анализ становится нужен, когда в игру входят чужие деньги: вы берёте заёмные средства, работаете с отсрочкой платежа или появляются внешние кредиторы и инвесторы, которым состоятельность доказывают цифрами, а не на словах.

Грабли и мифы

• Путать платежеспособность и ликвидность. Ликвидность — свойство актива быстро превратиться в деньги. Платежеспособность — способность покрыть обязательства в принципе. Прибыльный бизнес, у которого деньги застряли в дебиторке, может быть неплатежеспособным прямо сейчас.
• Слепо мерить всех учебником (Ктл ≥ 2). У ритейла и услуг нормальная ликвидность ниже, чем у производства. Сравнивать надо с отраслевым бенчмарком, а не с одной цифрой из методички — иначе здоровый бизнес запишете в больные.
• Смотреть только на моментальный баланс или доход. Разовая выручка и «бумажная» прибыль не равны способности платить. Без денежного потока и оценки стабильности дохода картина врёт: сегодня густо, через месяц пусто.